据媒体消息，三星电子预计2023年6月季度的利润将大幅下滑。导致这一下滑的主要因素是持续的芯片过剩，尽管三星努力减少供应，但其核心芯片业务仍遭受了巨大损失。

(资料图)

2年前，三星以44%的全球市场占比稳坐“芯片之王”的宝座，年收入高达63.67万亿韩元，却选择成为美国封锁我国芯片的开路先锋。

在缩紧对华芯片出口后，三星迎来了罕见的“产业寒冬”，利润一度暴跌96%。其“靠山”老美却将自家芯片巨头放进中国市场，美名其曰要弥补三星留下的芯片缺口。

面对持续亏损和“拱手送人”的中国市场，韩媒彻底失态，痛批此事是“耻辱中的耻辱”，并表示“我们被抛弃了”。

1.利润蒸发99.3%，背后原因几何？

据路透社报道，三星开年来利润屡创新低，第一季度营收额仅为去年50%，而第二季度的利润仅剩1004亿韩元，同比下降99.3%，其负责人称“比08年金融危机时还要低”。

三星工作人员透露，此次利润暴跌同不断减少对华芯片出口有关，而在中国市场需求复苏前，三星的利润还将持续下降。

此次盈利暴跌，很大程度是承受了美方制裁导致的恶果。在过去，三星每年有60%以上的芯片进入我国市场，巅峰时1年能赚走313万亿韩元。但在美方的施压下，其对我国的芯片出口缩水28.8%，并拒绝向华为等中企提供芯片代工服务。

去年10月，美方发布了严苛的出口管制新规，不仅规定了逻辑芯片的限制标准，还对存储芯片DRAM和NAND进行了明确限制，但这些芯片是支撑三星利润的核心业务，中国市场占据其大头。此前，美方不惜推出500亿美元的芯片法案，对三星等海外电子商进行“利诱”，威逼其参与到芯片禁令中。

受此影响，芯片市场环境不断恶化，国内对内存芯片的需求不断下降。同时，中国在存储芯片领域自主替代加速，长江存储、长鑫存储等厂商已经替代了三星的市场。

因此，三星大幅削减产量，却依旧无法扭转他们的颓势。

目前，长江存储、长鑫存储、华为等企业陆续完成4000块电路板和1.3万颗元器件的国产替代化，留给进口芯片的市场份额锐减。

在拜登的禁令下，三星只能眼睁睁看着属于它的“中国蛋糕”流失，并自掏2000亿美元赴美建厂，为美方芯片发展“添砖加瓦”。

2.三星为何失守？一部分被国产替代，一部分被老美拿下

《华尔街日报》报道，美国为其芯片巨头西部数据，颁发向华为出货的许可证，供其填补中国市场“芯片”缺口，赚的盆满钵满，却迟迟未向三星发放早前承诺的巨额补贴。

资料显示，目前赴美建厂的三星成本预算已经透支50%，却依然多次收到拜登“不得放松对华芯片限制”的警告，正在经历罕见的“产业寒冬”。

这显然不是美方第一次做出类似的举动。此前，美国为遏制我国生物技术发展，曾经也把持至关重要的生物科学原料，限制各国对华出口。

此外，包括在大飞机、光伏产品、盾构机等众多领域，国内都经历了一个被限制与围堵从而自主攻克的过程。

过去为了不在盾构机领域被卡脖子，我国集中了地质、土木、液压、电气控制和测量等多个领域的学者参与研究。最终，在2008年研制出了属于中国的复合式盾构机。经过证实与持续研发，我国盾构机完全可以媲美外国进口盾构机，并出口多个国家，销量连续三年稳居世界第一。

而中国存储芯片领域，同样如此。存储芯片的用量非常大，能够占到所有芯片的三分之一，我国进口的芯片一大部分就是存储芯片，韩国正是因为有存储巨头三星、SK海力士，芯片出口量才那么大。但目前数据显示，中国去年进口3500亿美元芯片，其中自用40%，出口60%。国产芯片也已经开始反向出口。长江存储主攻NAND闪存，长鑫存储主攻DRAM内存，长江存储甚至领先于三星、SK海力士、美光量产了232层NAND。

因此，曾经在存储芯片领域占据优势的三星，如今因市场被替代而导致利润大跌，也只是这个发展过程中的一种必然。

如今，三星已经从美国手中“要到”一年的豁免期限，但由于“跟随老美”的形象深入人心，在中国市场的路越走越窄。反倒是美方旗下的芯片巨头们，早早凭借豁免权抢占到中国市场，三星被美国抢了一部分市场，国产替代又占据了一部分，留给三星的空间越来越少。

3. 芯片断供恶果：三星成为国产自主替代过程中的牺牲品

业内人士分析，随着国产芯片的加速崛起，我国预计在2025年前便能实现70%的自给率，对三星等外企的依赖正在大幅降低。

目前，三星已经从美方手中拿到对华短期“豁免权”，却难以重新实现独占中国市场的风光。

某种程度上，三星成为了美国禁令下的牺牲品。与美国芯片禁令相关的公司，几乎60%的芯片营收是来自中国市场。没有了中国市场，它要在当今的全球市场，找出一家替代中国的市场，来填补它们的6成营收缺口，基本不存在这种可能性。

从这个角度来看，其实市场主导权原本是掌控在中国市场这一边的，因为整个全球芯片产业链条大盘其实要靠中国市场养活。对此，三星的认识并不清楚，认为芯片市场与手机终端销售市场一样，没有中国市场依然能活。

三星无疑高估了失去中国市场后，对其芯片业务自身的反噬效应。在整个芯片产业链，这其实已经不是简单的选边站，而是动了它们的命根子，尤其是韩国部分芯片领域的企业，它们在产品上并没有占据绝对的行业第一，占据垄断优势与产品领先优势，很容易被替代。

利润暴跌99.3%，本质是吞下和中国脱钩的恶果，正如英国electropages网站的文章指出，那些走投无路的企业会为生存而奋力一搏，因此所有这些限制很可能促使中国在半导体方面更加自主，并催生一个不受外界干扰的产业。

而三星吞下的恶果，是国产自主替代过程中推倒的第一块多米诺骨牌，三星最坏的时刻，可能还没有到来。

作者：王新喜 TMT资深评论人 本文未经许可谢绝转载

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